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大宗期货百花齐放:从2020年《中央一号文件》看金融创新

202025日,新华社发布《中共中央国务院关于抓好“三农”领域重点工作 确保如期实现全面小康的意见》,中华人民共和国农业农村部当日在官网转载。这是自20042020年连续17年发布以“三农”(农业、农村、农民)为焦点的中央一号文件。全文对金融服务实体、金融服务农业连续强调多年,如第23条优先保障“三农”投入,对农业投资进行全面部署,加大对农业农村投融资金融支持力度。金融创新方面如“鼓励地方政府开展县域农户、中小企业信用等级评价,加快构建线上线下相结合、“银保担”风险共担的普惠金融服务体系,推出更多免抵押、免担保、低利率、可持续的普惠金融产品。优化“保险+期货”试点模式,继续推进农产品期货期权品种上市。

 

早在2019222日,中共中央总书记习近平在中共中央政治局第十三次集体学习时强调,深化金融供给侧结构性改革,增强金融服务实体经济能力。满足经济社会发展和人民群众需要。金融活,经济活;金融稳,经济稳。经济兴,金融兴;经济强,金融强。经济是肌体,金融是血脉,两者共生共荣。我们要深化对金融本质和规律的认识,立足中国实际,走出中国特色金融发展之路。

 

关于金融创新服务实体服务农业,笔者梳理了20189月至今,重点聚焦于保险+期货、期货期权领域的创新举动服务三农。

 

2018911日,苹果期货+保险正式落地,1219日,白水县232户果农领导75.3万元“苹果期货+保险”赔偿金,陕西首单“苹果期货+保险”完成理赔。

 

201811月,大商所第一只定制指数——猪饲料成本指数发布。保险公司基于该指数开发的保险产品已累计为12.73万头生猪提供饲料成本保障金额1.04亿元。

 

2019128日,天胶期权正式登陆上期所,棉花期权合约正式登陆郑商所。

 

2019128日,玉米期权正式登陆大商所,中国证监会期货监管部副主任严绍明表示,“玉米、天然橡胶和棉花三个商品期权在三个商品期货交易所同时推出,拉开了我国期货市场2019年品种上市的序幕。玉米是我国产量最大的粮食品种,处于产业链的顶端,覆盖鸡蛋、生猪、淀粉、酒精等产业,玉米期货经过15年的稳定运行,为玉米产业提供了有效的避险工具。玉米期权的推出,将为相关产业企业提供更精细的风险管理工具,在保障农民收入、提升“保险+期货”水平、探索农业发展新模式等方面发挥积极作用,为服务乡村振兴战略和农业供给侧结构性改革提供有力的保障。

 

大商所党委书记、理事长李正强表示,“玉米期权是大商所第二个期权产品,是在总结豆粕期权上市经验基础上、逐步丰富期权产品的重要成果,是总结玉米期货和玉米淀粉期货发展经验,探索服务玉米产业新工具、新方法的重要成果。玉米期权的上市,有利于完善玉米衍生品市场的层次结构和运行机制,有利于构建期货市场与期权市场、场内市场与场外市场、现货市场与衍生品市场互连互通、相互促进的市场体系,有利于机构投资者的培育和参与、进一步优化市场参与者结构,有利于产业企业降低成本、更加便捷地利用衍生品市场改善生产经营,有利于促进玉米市场化改革、更好地服务“三农”和乡村振兴战略。“

 

2019430日,红枣期货正式登陆郑商所,上市交易。

 

201965日,大商所公布2019年“农民收入保障计划”试点,试点模式为利用“保险+期货”收入保险的操作方式,为服务对象提供符合农业生产实际的收入风险管理服务。

 

20196月,东方证券基于猪饲料成本指数发行了2只收益凭证;7月,太保产险浙江、广东及河南分公司基于猪饲料成本指数开发了3只保险产品,共计为6.64万头生猪提供饲料成本保障金额5834万元。

 

201989日,尿素期货在郑商所上市,标志着现代金融服务传统农化产业。

 

2019816日,粳米期货在大商所上市。方星海在致辞时表示,粳米是我国重要的粮食作物和城乡居民的主要口粮之一,是事关国家粮食安全的重要战略物资。推出粳米期货,是中国证监会和我国期货行业服务“三农”、服务国家粮食安全的一项重要举措,有助于产业企业稳健经营和持续健康发展。粳米期货上市后,将与粳稻期货一起,形成从原料到产品的完整价格发现链条,对完善稻米行业风险管理工具,具有积极意义。大商所要扎实做好后续各项工作,确保粳米期货平稳上市、稳步发展,切实服务好农民和产业客户。

 

2019827日,挂钩大商所豆粕期货价格指数的华夏饲料豆粕ETF及其联接基金正式获批,即将进入市场。

 

2019830日,民生银行成功发售挂钩大连商品交易所(以下简称“大商所”)饲料类期货价格指数的银行结构性存款。。

 

20191018日,云南省普洱市两个县白糖“保险+期货”县域全覆盖试点项目签约仪式在本市举行。该项目由太平洋保险等金融机构联合开展,3个月运行周期,承包9.5万吨白糖,保障两县全部蔗农6万余人,保障金额约5亿元。

 

2019125日,华夏饲料豆粕期货ETF正式在深交所上市交易,成为境内首只挂牌上市的商品期货ETF标志着豆粕成为境内首个覆盖期货、期权、互换、ETF全链条衍生工具的大宗商品品种。

 

2019129日,大商所新增发布6只商品期货指数,含3只农业定制指数,即“大商所玉米淀粉加工利润指数”、“大商所蛋鸡养殖利润指数”及“大商所蛋鸡饲料成本指数”,均由保险公司根据生产经营中原料与产物的实际配比进行定制,为相关生产企业及养殖户观察行业走势、制定生产计划提供了更直观便捷的指标工具。同时上述指数可为“保险+期货”模式提供良好标的,相关企业及养殖户可通过购买挂钩以上指数的保险产品进行有效的风险管理。

 

2020116日,菜籽粕期权在郑商所上市,将与菜粕、菜籽油期货形成双保险,可以增强油脂油料行业抗风险能力。菜籽粕是重要的饲料蛋白原料,在水产饲料、家禽饲料、猪饲料等饲料中应用广泛。菜籽油则是我国生产的第一大植物油。

 

过去一年,丰富的金融产品创新逐步深入农业产业试点、逐步落地,为农业扶贫、升级改造农业现代化助力并保驾护航。随着2020年中央一号文件发布,我相信新的一年还会有更多的惠普产品、创新产品涌现,进一步打通农业与金融壁垒,突破传统农业向现代化农业转变的发展瓶颈,造福产业、造福人民。

 

注:以上新闻事件来自大商所官网、郑商所官网、网络资料并经整理。

 

作者:王俊海  

 



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